Z krachujícího bankovního systému může Bitcoin vytěžit maximum

Negativní fundamentální zprávy a makroekonomická situace válcuje nejen finanční svět, ale také kryptoměnové trhy. Americké státní dluhopisy nedávno vykázaly ztrátu neuvěřitelných 1,5 bilionu dolarů, což v investorech nevyvolalo vůbec žádné pozitivní pocity. V dnešním článku se podíváme na to, jak současné ekonomické dění může ovlivnit cenu Bitcoinu.

Bitcoin vs. USA

Ekonomika spojených států se v poslední době potýká s problémy. Například index americké spotřeby (PCE) za posledních 12 měsíců výrazně vzrostl, a to o 3,5 %. Růst spotřeby nastal i v okamžiku, kdy se americkému Fedu nedaří snížit inflaci na avizovaná 2 %, což predikuje budoucí růst úrokových sazeb.

Riziko rostoucích úrokových sazeb je velmi reálné, protože USA zvýšily svůj dluhový strop, tedy počítají s dalším zadlužováním amerických občanů a státní správy, což je samozřejmě faktor, který podporuje růst inflace. Navíc by v dalších 12 měsících měly USA splatit dalších 8 bilionů dolarů, což může být v současném stavu nemyslitelné. Toto dění komentuje Daniel Porto, šéf Deaglo London.

„ Fed musí přihlédnout k tomu, aby svou protiinflační činností nenapáchal nakonec ještě více škod.“

Vysoké úrokové sazby mohou zničit ekonomiku

Současný americký finanční systém se potýká s problémem, kterému se odborně říká úrokové riziko. Při úrokovém riziku rostou úrokové sazby a zároveň klesá hodnota státních dluhopisů. Tento fenomén se již podepsal na poklesu průmyslového indexu Dow Jones o 6,6 %. Riziko dlouhodobých státních dluhopisů (30 let) se projevuje růstem 10letých státních dluhopisů, které se vyšplhaly na 4,7 %.

Úrokové riziko je obzvláště nebezpečné pro bankovní sektor. Kdy banky obvykle nakupují krátkodobé dluhopisy a z jejich výnosů poté půjčují peníze v dlouhodobých horizontech. V okamžiku, kdy si banky nebudou moci samy půjčovat, nebudou likvidní v případě výběrů hotovosti svých klientů, což je může postavit na hranu solventnosti. Ostatně jsme v letošním roce již byli svědky krachu několika významných bankovních domů jako například Silicon Valley Bank, First Republic Bank a Signature Bank. Podle amerického ministerstva financí se i nadále počítá s dalšími krachy v bankovním systému.

Rezervy Fedu mohou být již vyčerpané

USA mají systém s názvem Bank Term Funding Programme, který umožňuje bankám zastavit určitá aktiva proti poskytnutí hotovosti. To ovšem vyřeší problémy s likviditou pouze krátkodobě. V současné době banky namísto toho investují do hedgeových fondů, ovšem tato aktiva jsou stále závislá na míře inflace, popřípadě na dalších krocích vlády USA ohledně dluhového stropu.

Bitcoin z této situace však může těžit, protože krachující bankovní systém donutí americký Fed k investicím do vzácných aktiv, mezi které se řadí i tato nejznámější světová kryptoměna. Nicméně načasování této eventuality je téměř nemožné a obsahuje velké množství proměnných.